啤酒行業產量、收入、利潤“三升” 中高端市場份額提升10%以上

　　在產能過剩和高端消費需求的雙重刺激下，啤酒行業成為為數不多在疫情中“活得較好”的行業。

　　2022年是啤酒行業高質量發展極為重要的一年。啤酒行業最終實現了產業管理能力、盈利能力、競爭能力、服務能力、可持續發展能力的全 面提升，成為了飲料酒行業中唯 一實現產量、銷售收入和利潤總額三增長的品類。

　　相比之下，2022年，規模以上白酒企業銷售收入和利潤總額雖然持續攀升，但產量創下最近10年的新低，為671.2萬千升，同比下降5.6%；葡萄酒行業在2022年產量、銷售收入和利潤同比均進入下降通道。黃酒產業在2022年銷售收入和利潤同比雙降。

　　啤酒行業用實力增強了其在飲料酒版圖中的地位。中國酒業協會啤酒分會第六屆理事會工作報告（下稱中酒協啤酒分會報告）顯示，相比2019年，2022年規模以上啤酒企業的產量占飲料酒規上企業的比重從76.8%上升至78%，雖然營收占比略有下滑，但利潤占比從8%提升至9%。

　　這得益于在內外經濟環境深度調整、消費邏輯重塑的背景下，啤酒產業持續完善中高端產品布局，整體實現了量價齊升的利好局勢。

　　中酒協啤酒分會報告顯示，2022年，我國中高端啤酒產量比2021年提高10%以上的增幅。盈利能力的增強甚至讓社會上出現了“啤酒產業是疫情受益者”的言論。事實上，是疫情加速了啤酒市場高端化轉型的節奏，這是啤酒產業充分市場化、集約化、國際化發展格局下的必然趨勢。

　　但和其他國家和地區的成熟啤酒消費市場相比，我國中高端啤酒市場份額還有非常大的上升空間。受疫情沖擊和俄烏沖突等國際形勢的影響，從2020年下半年開始的原材料大幅漲價也讓啤酒行業的成本壓力在2021年-2022年度凸顯。

　　利潤總額接近翻倍的啤酒行業

　　不同于白酒行業長期被聚焦在鎂光燈下，悄然“長肥”的啤酒行業蓄勢已發。

　　白酒行業的產量從“十三五”時期的高峰1380萬千升降至2022年的671萬千升，但伴隨消費結構的調整，銷售收入和利潤均持續攀升。較2019年，2022年白酒行業銷售收入增長18%，為6626億元，利潤總額增長了57%，為2202億元。

　　享受到結構性紅利的還有啤酒行業規上企業。隨著對疫情防控環境的不斷適應和行業高端化的加速升級，啤酒行業的營收和利潤開始增長，實現了真正的量價齊升。2022年，啤酒是飲料酒行業中唯 一實現產量、銷售收入和利潤總額三增長的品類。

　　先看產量。

　　和白酒行業不同，有消費強勢的省份支撐，啤酒行業規模以上企業在2022年的產量依然總體向上，雖然尚未恢復到2019年3765.29萬千升的水平。

　　啤酒的產量和消費量在2022年防疫政策持續收緊，聚集性飲用場景受限乃至生產企業都無法規律性生產下，不少地區其實產生了巨大的產能和消費缺口，比如天津、吉林、上海、海南、西藏和寧夏。同期也有15個省市區產量同比上升。雖然疫情影響高于往年，但大部分地區的經濟消費能力高，特別是江浙、沿海城市。如江蘇省在新建產能擴充下，去年產量同比增長甚至超過雙位數，達11.9%，為201.07萬千升。

　　2022年1-12 月，納入到國家統計局范疇的規模以上啤酒企業334家，完成釀酒總產量3568萬千升，同比增長1.06%。人均占有量25.27升，比上年人均增長約0.1升。

　　2023年上半年，啤酒行業產量進一步延續上升趨勢。國家統計局數據顯示，規模以上啤酒企業產量1928萬千升，同比增長7%。

　　再看銷售業績。

　　和產量同比微增相比，啤酒行業效益增長卻非常可觀。和2019年相比，其利潤總額甚至比白酒規上企業的漲幅更高。

　　其中，華潤啤酒（00291.HK）年報顯示，2022年，該公司的營業收入為352.6億元，同比增長5.6%；實現股東應占溢利43.4億元，同比增長32.8%。青島啤酒在2022年的營業收入為321.7億元，同比增長6.65%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為37.1億元，同比增長17.6%。百威亞太（01876.HK）發布年報顯示，2022年實現收入64.78億美元，同比增長2.4%，正常化除息稅折舊攤銷前盈利為19.3億美元，同比下降5.2%。重慶啤酒（600132.SH）的業績公告為，2022年度實現營業收入為140億元，同比增長7%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.6億元，同比增長8.35%。

　　國家統計局數據顯示，2022年，規模以上啤酒企業實現銷售收入1751億元，同比增長10%；實現利潤總額225億元，同比增長20%。虧損企業累計虧損額8.3億元，比上年同期下降17.6%。較2019年，啤酒行業規上企業的利潤總額增長了69%，接近翻倍。

　　啤酒行業，是疫情發生以來當之無愧的一條新的黃金賽道。

　　中高端啤酒約占總銷量35%-40%

　　啤酒行業走上黃金大道之路也是啤酒產品高端化發展的歷程。

　　高端化是中國啤酒市場發展的必經之路，是消費升級、寡頭競爭、供給側結構性改革、產能優化、生活成本日益高漲以及后疫情消費觀念變化等綜合因素作用下的結果。

　　疫情加速了中國啤酒市場高端化轉型，龍頭企業相繼在近幾年深度布局高端市場，搶占中高端市場份額。相比之下，高端化戰略更適合在產品組合、銷售渠道、品牌宣傳、運營效率等方面具備優勢的龍頭企業，它們占有市場優勢，將低端和中高端產品雙雙實現產品結構升級，為行業釋放大量利潤空間。

　　同時，在高端化發展戰略下，伴隨結構升級而來的是優勢產品提價。

　　中酒協啤酒分會報告顯示，2022年，我國中高端啤酒產銷量約為1500萬-1800萬千升，占行業總銷量的35%-40%，其中高端及超高端產品約占15%-20%。中高端市場份額比2021年提高10%以上增幅。

　　2023年，伴隨現飲渠道的恢復性反彈，啤酒高端化戰略進一步加速，結構升級+產品提價繼續并存，從而提高單位產品售價。

　　但和其他國家和地區的成熟啤酒消費市場相比，我國中高端啤酒市場份額還有非常大的上升空間。

　　成本壓力上升

　　啤酒生產的成本壓力在2021-2022年度凸顯。

　　啤酒的生產成本主要包括原料（大麥、大米、啤酒花等）、包材（鋁、玻璃、瓦楞紙等）、人工成本以及其他制造費用，整體費用約占生產總成本70%。

　　從原材料來看，受疫情沖擊及俄烏沖突等國際形勢影響，自2020年下半年開始，原材料出現大幅度上漲，2021年大麥價格上漲23.4%，鋁價漲幅超過30%，瓦楞紙年內漲幅超過20%。2022年，大麥價格在2021年大幅上漲的基礎上，再度達到600美元/噸以上的高價，導致我國大麥進口量顯著下降，受進口大麥價格上漲影響，噸麥芽價格也呈現上升態勢。

　　因此，多家龍頭企業為緩解成本壓力，在多款主流產品上進行不同程度的被動提價。總體而言，短期成本壓力驅動行業進行集體提價，對于啤酒行業規模的提升會產生較為顯著的推動作用。

　　近期，成本的環比出現改善的趨勢。鋁材、紙箱、玻璃瓶成本增長趨緩。

　　但我國啤酒行業對大麥和啤酒花的對外依存度較高，一直存在卡脖子的情形，這從長遠來看，將成為制約啤酒行業發展的一大隱患。（來源：21世紀經濟報道）